Swingtrading

Det blev ett hejdlöst bankrally som tog fart under dagens handel. Över 5% upp!

Som man kan se på chartet nedan, så ligger vi fortfarande inom konsolideringsintervallet.
För egen del så spelar det ingen roll att man är väl medveten om detta. Man blir ändå lite förundrad över hur sentimentet på marknaden kan svänga snabbt. Det är emmelertid inte första gången vi får sådana här kraftiga motreaktioner under den här nergången. Varje gång så sprider sig en lättnad och en känsla av detta KAN vara botten, men hittills så har förhoppningarna grusats ganska snabbt och för bytts i panik.

Rent logiskt så kommer vi ju närmare vändningen för varje dag, men för egen del så tar jag dagens uppgång med en nypa salt och gör inga långsiktigare slutsatser.

Normalt sett så följs dagens uppgång av ytterligare uppgång och i detta fall så är det först och främst motstånden vid 675 och 690 som känns aktuella. Volymen är viktig att bevaka då den skall expandera kraftigt vid ett eventuellt utbrott.

---

Sen vill jag göra ett klargörande angående det som skrivs på denna blogg.

Den här bloggen är till för att jag själv först och främst skall sätta mina analyser/funderingar på pränt och eventuellt få feedback från andra.
Förra året var mina analyser för det mesta klockrena och det var endast lovord i kommentarerna.
Hittills i år är läget svårare iochmed konsolideringen och det har tidvis blivit fel, vilket har speglats i kommentarerna.

Om man väljer att agera utifrån dessa analyser/funderingar så gör man det helt på eget bevåg.
Jag tar inget ansvar för eventuella affärsbeslut.

Det är nästan lite svårt att greppa det som sker just nu i världsekonomierna.
På DI´s förstasida står det idag bl.a. att GM är nära konkurs och svenska banker riskerar ytterligare miljardsmällar.
För drygt ett halvår sedan var det katastrof och då kändes det som att börsen närmade sig ett klimax när det gällde pessimism. DOW har redan tappat 25% i år. Det är ett snabbt händelseförlopp.

Vad gäller den tekniska analysen på USA indexen, så är det svårt att lokalisera några stöd på nersidan. Vi befinner oss i ett ingemansland utan riktig etablering ens om man går 10 år tillbaka i tiden på DOW. Tittar man på NASD COMP, så är det logiska stödet vid 1108p som är bottennoteringen under IT-kraschen. Dit är det ca - 15% från nuvarande nivå.
Om man tittar på S&P500 så hittar jag ett stöd vid ca 600p annars är det helt oetablerat territorium. Dit är det ca -12%.
I ett såpass oetablerat område kan det antingen gå ner mycket mer till mer etablerade områden eller vända tvärt närsomhelst.

Jag har dock svårt att se hur OMX indexet skall kunna fortsätta att hålla sig uppe på samma sätt som hittills.
Tänkbara stöd OMX nu först är 575p och 591p (-3% till -5,5%)

Nu fick vi ett utbrott upp, vilket inte tillhör vanligheterna vid den typ av konsolideringar som vi hade.
Kanske är detta en indikation på att något håller på att hända.

Läget är nu förändrat och jag måste göra en helomvändning på kort sikt. Iochmed att vändningen på nersidan kom ovan botten i konsolideringen från oktober och vi nu fick ett utbrott upp, så räknar jag med att att vi söker oss upp mot 695p, där vi har ett ganska starkt motstånd i form av taket i konsolideringen från oktober. Iochmed att utvecklingen blev som den blev, så kan jag tillochmed tänka mig att 695 och tidigare toppen vid 704p får stryka på foten här vad det lider.

Dock vill jag inte gå så långt som att hävda att botten är nådd. I intervallet 720-760p har vi ett flertal motstånd som kan sätta stopp för upprörelsen. Det kan mycket väl bli så att vi får ett falskt utbrott från den triangelformation som vi befinner oss i sedan oktober och över går i en annan typ av konsolidering.

Det gäller nu att hålla koll på volymen. Om vi får ett utbrott upp under hög volym, så kan det vara en indikation på att något håller på att hända med den långsiktiga trenden. Vändningen ner år 2000 kom efter en liknande triangelformation som vi nu befinner oss i. Om vi fortsätter upp under låg volym, så är dock risken stor för falska köpsignaler.

Det finns ett köptryck nu och det verkar som att marknaden börjar prisa in en vändning till hösten eller början på nästa år.
Hurvida detta kommer hålla vågar jag inte sia om än. Vändningen kommer ju oftast och tar marknaden på sängen, vilket leder till att allt fler hoppar på efterhand och man får en väldigt utdragen uppgångsfas i början.
Vi får se om det utspelar sig på detta sätt.
Men som sagt tidigare, så finns det flera motstånd på vägen som skall brytas för att vi ska se den styrkan i marknaden.

Rent fundamentalt/psykologiskt känns det som att det är köpläge, då allt är totalt katastrofalt i ekonomin och aktiemarknaden har tagit ofantligt med stryk.
Ur tekniskt perspektiv finns det vissa indikationer på att botten är nära, men inget konkret att gå på enligt min analys.
Huvudtesen är att trenden är ner tills motsatsen är bevisad.

Efter dagens slutrally, så tolkar jag det som att marknaden faktiskt vill upp ytterligare.
Det är en för mig helt oväntad utveckling som nu måste tas i beaktning.
Sentimentet verkar ha svängt och man passar nu på att köpa på nergång istället för att gripas av panik.
I skrivande stund står DOW på +1,26% och det mesta pekar på att det kommer fortsätta upp ytterligare ikväll.

I OMX har vi ett kanaltak vid ca 652p. Om vi lyckas etablera oss över denna nivå, så öppnas ett positivare scenario upp på kort sikt. Troligen fortsätter vi då upp mot toppen i den medellånga konsolideringen vid ca 700p.
Fördel för uppåt, även om det negativa scenariot fortfarande lever. Hursomhelst så gick jag ur med hälften idag.
Vid brott av 600p på nersidan, så ser det betydligt mörkare ut.

Möjligheterna känns fler än vanligt.

Jag känner att jag är lite ur fas för tillfället. Timingen stämmer inte riktigt!
Vändningen ner kom oväntat tidigt och nu kom vändningen upp oväntat tidigt. Jag känner igen känslan från mars-april förra året. Även då hade börsen konsoliderat ett tag och slog framochtillbaka. Då var jag ganska fast i min tro på fortsatt nergång, men nu finns lite mer tvivel, med tanke på den blowoff vi hade i oktober och hur mogen den här bearmarketen är. Med vetskapen att själva vändningen ofta kommer smygande och tar marknaden på sängen, så tycker jag att man ska hålla koll på 700p nivån som utgör toppen i konsolideringen även om det mesta idagläget pekar på att det inte är över än. Grundarbetsschemat är fortfarande att detta tillslut mynnar ut i fortsatt nergång efter en kortare upprekyl.

Volymen var idag även förhållandevis hög mycket beroende på Ericsson & bankerna. Sektorerna drar lite åt olika håll.
Om man ser till bankerna som nu har varit nere på nya lows, så var vändningen väntad och iom dagens reversal, så borde dessa nu kunna repa sig något närmsta veckan. Om man tittar på andra brancher, så finns det vissa frågetecken. Många aktier utanför banksektorn har stått emot bättre och visar idagsläget möjliga bottenformationer , men då måste vi upp under hög volym nu. Detta gäller även de amerikanska indexen.

Vi får hoppas att frågetecknen rätar ut sig i veckan
Närmast är det nu istället upp som gäller efter dagens "tidiga" vändning.

Nu ställer jag in siktet på 650p på uppsidan. Där hade vi ett starkt stöd som nu agerar motstånd.

Utvecklingen för mina kvarvarande Nordeaaktier har varit katastrof de senaste dagarna, men aktien har nu slagit i botten i kanalen och jag tror på en återhämtning.

Jag tror att en motreaktion upp kan komma till stånd under morgondagen och att vi kan få en bra avslutning på veckan.
650p på OMX bevakas i ett senare läge och under denna nivå bör det inte etablera sig, då fallrisken på kort sikt är ner mot 570p.
Etablering över 700p och det ser bättre ut på kort sikt med ett prisobjektiv runt 740p.

Risk/rewarden för köp känns inte speciellt bra för tillfället.

Jag sålde idag av halva mitt innehav och är nu 80% likvid.
OMX nådde upp till 704p, men klarade inte etablera sig över idag. Volymen under de senaste handelsdagarna har varit riktigt låg, vilket inte ser speciellt bra ut.
Med tanke på min negativa syn på lite längre sikt, så vill jag hålla lite lägre risknivå nu, då indexet närmat sig det övre spannet i mitt toppscenario.

I värsta fall, så kommer vi inte högre, men anledningen till att jag fortfarande ligger kvar i position är att jag tror att vi kan få ytterligare en uppvåg. Hursomhelst, så bör man hålla ögonen öppna för svaghetstecken nu. Att volymen under uppgången är låg kan vara en första signal i ett konsolideringsscenario.
Om vi får en stängning under stödet vid 650p, så är det en negativ indikation.

Det står och väger för tillfället även på lite kortare sikt.
Närmast är det troligen nergång som väntar mot som lägst ca 635p.
Jag känner mig dock ganska säker i mina positioner och kommer ligga kvar och eventuellt öka.
Jag förlitar mig på att det fortsätter i föregående riktning efter ett utbrott.
Målet på uppsidan är 730p på 2 veckors sikt..

FED förbrukade idag sitt räntevapen och vi har nu en liknande situation som i Japan på 90-talet.

Jag börjar merochmer luta åt ytterligare en nervåg i början på nästa år som kan ta OMX ner 25-40% ner från årsskiftet.
Men då räknar jag med att vi avslutar detta året positivt. 700p återstår ännu att testa och det är inte omöjligt att OMX kan söka sig ytterligare 40p upp.
Det känns allt för avvaktande hittills för att vara den riktiga vändningen. det känns mer som en tillfällig jämvikt.

Jag ligger fortsatt kvar i position, men överväger nu att gå ur helt om vi får denna uppvåg fram emot årsskiftet.

Det blev en rejäl uppgång idag och det mesta pekar på att det fortsätter upp mot intervallet 705-716p på OMX.

Indikationerna just nu är att vi befinner oss i en konsolidering istället för en bottenformation, vilket allt som oftast betyder att det fortsätter ner efter ett tag. Om man ser på utvecklingen över en längre period, så behöver indexet etablera sig över 716p för att komma ur den neutrala zonen som vi nu befinner oss i. Detta bör ske under ökande volym, vilket vi inte har sett hittills. Jag är inte helt övertygad av uppgången och det blir spännande att se vad som händer vid 705-716p.

Jag ligger fortfarande kvar i position, men har tyvärr inte ökat på innehaven under dippen.

Efter en positiv avslutning i USA, så pekar det mesta på att uppgången kan fortsätta i Sverige under morgondagen.
Jag har ett första motstånd 657p och nästa vid 680p. Vid stängning över 680p, så indikeras fortsatt uppgång mot föregående topp vid 716p. Som jag nämde i föregående inlägg, så tog nergången slut  tidigare än väntat i förra veckan, vilket lämnar lite lösa ändar som måste knytas ihop den närmsta veckan.
Risken för ytterligare en nervåg som isåfall tar fart snart är överhängande.
I det här läget känns det som att det vore bäst att avvakta, då risken på kort sikt känns för stor.

Jag är lite splittrad vad gäller utvecklingen på kort sikt. 
Jag hade siktet inställt längre ner i indexen på kort sikt, men är samtidigt positiv på medellång sikt.
Detta är en akilleshäl i den tekniska analysen, där det är lätt att ett medellångt köp blir ett kortsiktigt sälj osv.
I efterhand är det lätt att konstatera det vansinniga i att sälja halva innehavet trots att jag var positiv till utvecklingen.
Jag vet inte om det var girigheten eller rädslan som tog överhanden.
Jag realiserade en förlust med målsättningen att köpa billigare inför kommande uppgång, men sen kom jag aldrig in igen. 
Hursomhelst, så är jag fortfarande med, men med betydligt lägre exponering än önskvärt och med mindre pengar på depån.

Ibland är det bättre att avvakta och låta marknaden visa vägen än att försöka ligga steget före vid varje tillfälle.

Uppgången kom tidigare än jag väntat mig och jag har inte hunnit öka på innehaven.

Nu har vi istället ett dubbelbottenscenario att ta i beräkning. Det är en vansklig signal som jag nämnt tidigare och man bör inte ta ut något i förskott innan utbrottet är på plats under ökande volym. Nivån som skall passeras för signal är 720p.
Det vanskigaste med denna formation är att det är svårt att avgöra om det är en konsolidering eller bottenformation innan själva utbrottet. En viktig ledtråd är att volymen expanderar kraftigt under uppgången och utbrottet.
Volymen idag var bara marginellt högre än föregående dagar.

Hursomhelst, så pekar det mesta på fortsatt uppgång mot 700-720p den närmsta veckan och sen får man ta ställning till fortsättningen. Oavsett så känns fallhöjden begränsad och jag tänker försöka öka vid rekyl.

DOW backar idag drygt 5% och stänger på stödet som utgör botten i konsolideringen.

Vi har nu passerat den sista livlinan i indexen och det är inte långt kvar till årslägstanivåerna.

Om man endast tittar på kursutvecklingen, så pekar allt mot fortsatt nergång, men det är inte samma kraft i nergången denna gång. Peaken i momentum, volym och volla hade vi för några veckor sedan och detta är troligen slutklämmen.

Jag tror alltså inte på en upprepning av oktober med fritt fall utan snarare på en putsning med 5-10% av årslägstanivåerna som värst. Jag säljer av litegrann imorgon för att öka på likviditeten och minska risken, men kommer att öka snart igen.
Sålänge den här volymen håller i sig, så känns nergången mycket osäker.
Det kan komma en explosion på uppsidan närsomhelst, men helt säker kan man naturligtvis aldrig vara.

Jag avvaktade idag och ligger kvar i position.

Dessvärre pekar det mesta mot att stödet vid 623p kommer brytas vad det lider och även om mycket pekar på att vi kan hitta stöd igen vid 590-600p, så finns risken att vi fortsätter ner. Volymerna är väldigt låga, vilket stöder teorin att vi har en uppgång som väntar runt hörnet. Det finns även ett stöd vid 617p, men tveksamt om detta kan hålla annat än intradag vid brott av 623p.

Jag kommer troligen att stänga mina positioner de närmsta dagarna om vi får en uppgång mot ca 640-650p för att sedan forhoppningsvis kunna plocka in igen runt 600p.

OMX ser nu ut att konsolidera i intervallet 623-650p och jag tror det finns goda möjligeter till återhämtning upp mot ca 650p närmast, men sedan lutar det mesta som sagt mot brott av 623p.

Vi befinner oss trotsallt fortfarande i en bearmarket och vid tecken på svaghet, så känns det bäst att gå ur position.

Jag gick in igår eftermiddag och ligger lite plus änsålänge. Ligger fortfarande drygt 30% likvid dock.

OMX bottnade vid 623p idag och nu skall vi alltså etablera oss över 710p för bottenindikering (se graf nedan)
Volymen under nergången var mycket låg och det var bara en frågan om var botten skulle komma.
Nu blev det nära eller under årslägsta nivåerna för USA indexen, medans OMX följde min utsatta plan.
Det ger anledning till viss betänksamhet vad gäller denna uppvåg. Nu måste indexen pånytt övertyga på uppsidan.
Hursomhelst så kom jag in på en bra nivå och kan ta det lugnt imorgon och flytta upp stoppen från 590 nivån.

Nu får vi hoppas att det blir lika bra drag på OMX som det blev i USA ikväll.

Nu är det skarpt läge för positionering.

Botten bör nås imorgon eller på torsdag och sen räknar jag med fortsatt upp.
Vi har nu en perfekt setup för uppgång och det som nu fattas är en stängning över 710p.
Eftersom det är drygt 10% upp till 710 nivån, så föredrar jag att ta position nu när gummibandet är spänt på nersidan istället för tvärtom. Någonstans mellan 620 och 650p siktar jag på och med stopp vid 590p.

Det enda som oroar mig är att det är lite väl uppenbart ur tekniskt perspektiv, så det blir en lite försiktigare positionering än förra gången och ökar ytterligare om vi får bekräftelsen genom stängning över 710p.

Det blev en lite mer långvarig uppstuds i fredags än jag räknat med, men nu verkar vi fortsätta på inslagen bana.

Om man tittar på DOW, så har stödet förflyttats upp mot 8425-8450p.
Om man tittar på OMX, så ser 650p ut som den starkaste stödkandidaten och därefter ca 620p.

Min bedömmning är att denna nerrekyl skall användas för att minska likviditeten igen och gå in för uppgång.
Om vi får en etablering över 720p under ökande volym i nästa uppvåg, så har vi en köpsignal som indikerar fortsatt uppgång mot 810-850p. Det finns alltså en ganska bra risk/reward idagsläget enligt mitt sätt att se det.

Det blev ytterligare en rejäl nerdag i USA, men de stora procentuella nergångarna skall sättas i relation till att vi har en volatilitet på börserna som endast kan matchas av nergången 1987. Dock ska väl sägas att nergången är lite väl kraftig för att det skall kännas riktigt bekvämt att positionera sig för uppgång imorgon. Volymen under de senaste 2 dagarnas nergång är låg i relation till tidigare vecka. Jag kan tänka mig att vi bottnar i USA imorgon och får en motreaktion upp igen. Det är det alternativ som känns mest aktuellt.
8400p på DOW är nivån som jag ställer mitt främsta hopp till som stödnivå. Ytterligare stöd 8333p

För OMX är det 617-620p som känns aktuellt för eventuell positionering för uppgång.
Det känns dock farligare att gå emot strömmen denna gång, då vi har byggt upp nytt momentum på uppsidan genom motreaktionen upp. Bottenscenariot lever fortfarande och det är nu isåfall bottennotering som gäller de närmsta 2 dagarna och kraftigt upp under hög volym och brott av 720p (se grafen i föregående inlägg)

I det här läget avvaktar jag troligen en reversal, där vi öppnar kraftigt ner, men vänder upp mot slutet av dagen och stänger nära högstanivån innan jag går in igen om vi inte får en nergång ända ner mot 620p direkt på förmiddagen.
Då blir det troligen svårt att motstå att gå in.

 Imorgon kommer sysselsättningsstatistiken som man är livrädda för i USA... positiv överaskning?