Rekyl
Stöd återfinns vid 680 och 720p ±5p.
Finns även ett stöd vid 785p, men detta bedömmer jag som svagare.
Är botten nådd?
Den utveckling som vi sett på sistone ser positiv ut!
För några månader sedan skrev jag ett inlägg om hur det brukar se ut när det väl vänder och det vi nu ser är just precis hur det brukar se ut. Vi fick en stark reaktion upp i början på april och sedan dess har det tuffat på uppåt utan att vinsthemtagningarna har fått någon varaktig verkan. Köpana strömmar till!
Vi har under gårdagen brutit igenom taket och det ser jag som ett positivt tecken.
Det vanskliga med de här större vändningarna är att rekylen som många väntar på ofta uteblir och istället tvingas många hoppa på tåget på en hög nivå. Rekylen kommer, men jag tror inte att det blir någon långvarig nergång.
En snabb och ganska kraftig "whiplash" och sen fortsatt upp är min bedömmning.
Jag väntar fortfarande på signal från min modell för att positionera mig för långsiktigt upp.
Botten är nådd!
740 p passerat
Det går fortfarande inte avskriva konsolideringscenariot och det kan bli kraftiga vinsthemtagningar.
Kort och gott väntar jag mig en större nerrekyl snart.
Ny upptrend
Utbrott upp
När det väl släppte så blev reaktionen stark.
Trianglar är luriga formationer som kan övergå i ett bredare intervall, men volymen närmsta dagarna är en viktig pusselbit för att avgöra hurvida utbrottet är av långsiktig relevans. Volymen igår var bra.
Den kortsiktiga BBP indikatorn har slagit om till köp!
Detta har bara hänt en gång tidigare under den här nergångsfasen.
Köpsignal från modellen som helhet kommer först när den långsiktiga modellen oxå indikerar köp.
Nu ställs siktet in på 745-750p, dock mycket möjligt att vi ska ner och känna av stödet vid 690p först.
Ner igen
Att försöka försigkomma utbrottet kan bli kostsamt, även om jag själv nu har legat lågt ett bra tag.
Taket i denna långsiktiga konsolidering återfinns vid ca 690p och golvet vid ca 580p. Nu stannade nergången igår av vid 630p där vi har 62% retracement av den senaste uppgången. Nästa stöd som jag brukar benämna sista livlinan återfinns vid 616p, men 580p känns som en starkare nivå. Volymen har sjunkit tillbaka under den senaste nergången och ger inga direkta indikationer.
Jag ser inga andra möjligheter idagsläget än att avvakta ett utbrott. Man kan prova att ta position nära golv/tak, men med eftertänksamhet.
Rally i USA
NASD COMP har brutit sin neråtgående trend sedan oktober.
Jag räknar nu med fortsatt uppgång. Sentimentet tycks ha svängt över till det positiva och köparna kom in på banan igen.
Förstochfrämst skall indexet etablera sig över 690p på OMX, vilket sedan ger fortsatta indikationer mot 740-760p.
Volymen skall öka vid detta utbrott upp för indikationer på fortsatt uppgång längre fram i tiden.
Flerochfler positiva indikationer kommer nu in, men vi har fortfarande en bit kvar innan man med säkerhet kan hävada att botten är nådd.
690 höll på OMX
Fortfarande inom konsolideringsintervallet som sagt och ett utbrott krävs under hög volym.
Lutar åt fortsatt ner
Stöd 591 och 575p på OMX S30
Position
Översålt i USA
Det pumpas in kapital nu från alla håll för att smörja upp ekonomierna och vända den här skutan.
Det som talar emot är en fortsatt galopperande arbetslöshet och risken för ytterligare kreditsmällar.
Men en sådan expansiv finanspolitik som förs nu på flera håll i världen måste förreller senare få genomslag i ekonomierna.
Vid årsskiftet trodde jag på ytterligare en våg ner och där är vi definitivt redan i USA och Japan mfl.
Nergången på DOW har skett till en hyffsat hög volym relativt novemberbotten, vilket för mig inte är signifikativt för att detta skulle vara slutet på resan ner.
OMX indexet håller emot och befinner sig fortsatt på neutral mark.
Jag lutar alltså åt fortsatt ner på lite längre sikt mycket pågrund av brist på tecken på motsatsen.
Uppgivenhet
Det finns fortfarande fallhöjd i en sådanhär marknad. Vi kan få ytterligare en panikvåg, men som jag ser det så skedde kapitulationen i oktober och detta är isåfall efterdyningarna. Ska bli spännande att se om OMX kan hålla sig över oktoberbotten närmsta veckan, annars kan panikutförsäljningar triggas igång. Det som gör det osäkert är att bandet på nersidan är betydligt mer spänt i USA än i Sverige.
Aktievärderingarna är nu historiskt sett mycket låga, men det hjälper inte sålänge marknaden är inriktad på att det kan bli ännu värre. De flesta verkar vara överens om att 2009 är ett förlorat år och många spår en vändning nästa år. Det verkar inte vara riktigt konkret för marknaden som vill ha klarare bevis i denna kris som liknas vid 30-talskrisen.
Antingen det eller en kapitulation som återigen gör det omöjligt för de köpsugna att hålla sig borta.
Stöd OMX 613p, 591p och 575p.
Inför veckan som kommer
BNP raset blev en obehaglig påminnelse om allvaret i den här konjunturnergången.
Det skulle förvåna mycket om inte vi följer med ner under dagens handel.
Nu har vi ett viktigt stöd vid ca 613p där vi ej bör etablera oss under.
Vid etablering under denna nivå, så ges indikationer på fortsatt nergång mot det viktiga stödet vid ca 575p (botten i konsolideringen från oktober).
I det här läget hoppas jag på en sista urblåsning, så att vi kan etablera en botten som håller lång tid framöver.
Motreaktion
Stödet vid 610p höll på OMX och det vände upp i USA. DOW hade 100p kvar ner till 7000p, men motreaktionen kan ta fart redan nu.
Jag räknar med fortsatt upp idag i Sverige och motstånd återfinns vid 636 och 649p.
Det känns inte lika självklart längre vart vi skall ta vägen på medellång/lång sikt, då USA indexen är nere på mina målnivåer. Att DOW ska vända på nästan exakt samma nivå som 2002 känns dock lite för bra för att vara sant utan det mesta lutar åt att denna botten blir putsad på nersidan.
Det blir till att avvakta och studera kraften i den här motreaktionen upp. Skulle USA indexen konsolidera här nere, så ökar risken för en fortsättning ner.
Det som känns mest troligt är en kortvarig motreaktion upp och sen fortsatt ner.
Fortsatt ner i USA
Både DOW och S&P befinner sig nu på 1997 års nivåer.
DOW har nästa stöd vid ca7000p, där jag räknar med en kollektiv motreaktion upp.
I min tidigare prognos, så hade jag räknat med att OMX skulle följa med ner i denna nerrörelse, men vi har fortfarande god marginal ner till botten i triangelformationen och lägstanivåerna från oktober.
USA befinner sig nu i fritt fall, vilket gör den långsiktiga prognosen osäker.
Min bedömmning är att USA indexen kan gå ner lite till på kort sikt och sen konsolidera alternativt inleda en bottenformering på lite längre sikt.
Det tar emot att spekulera i fortsatt ner på lång sikt, men änsålänge syns inga tecken på vändning och då får man utgå från att trenden kommer fortsätta tills motsatsen är bevisad.
På kort sikt pekar dock det mesta åt fortsatt ner mot stöden vid ca 570 eller 610p på OMX och sen en återhämtning igen.
Börsläget
OMX har ändå gått relativt bra gentemot andra index. Om man tittar på DOW, så passerade vi i förra veckan botten från november och är nu nere på nya årslägsta. DOW vände i fredags ca 50p över bottennoteringen från 2002. NASD och S&P har en bit kvar ner till årslägstanoteringarna. Jag tycker mycket lutar åt att DOW kommer passera den bottennoteringen närmsta tiden, medans NASD och S&P kan hitta stöd vid sina årslågsta.
Om man tittar på OMX, så har vi stöd vid 618-620p och 605p. Botten i konsolideringen återfinns nu vid 575p och stiger.
I veckan som kommer siktar jag på en bottenkänning i början på veckan för att sedan fortsätta ner framöver.
Åt fel håll igen
Jag ser det som så att vi nu har avverkat felmarginalen och förhoppningsvis ska det vara lite mer "lättanalyserat" framöver.
Den mest troliga förklaringen till utvecklingen är att marknaden nu kastas mellan hopp och förtvivlan från vecka till vecka i en helt oviss marknad som åskådliggörs av den konsolidering som vi befinner oss i sedan oktober.
Jag provade Bull idag vid 655p, men blev utstoppad med en mindre förlust.
?konsolidering?
Jag ser en konsolidering som en relativ jämvikt mellan köpare och säljare.
De stora rörelserna sker oftast under en kort period och en stor del av tiden befinner sig börsen i en sidorörelse som jag benämner konsolidering.
Dessa konsolideringar kommer oftast tillstånd efter en kraftig föregående rörelse och då ser jag oftast denna jämvikt som ett tecken på etablering. Om kursen etablerar sig efter en kraftig föregående rörelse, så kan man oftast konstatera att rörelsen var befogad och ej en överreaktion.
Denna jämvikt uppstår, då både säljare och köpare anser att de gör en bra affär.
Som regel, så fortsätter rörelsen i samma riktning som innan konsolideringen start, men det finns även omslagsformationer som mynnar ut från en relativ jämvikt i marknaden.
Som regel så minskar volymen efterhand som konsolideringen bildas.
Ju längre tid en konsolidering pågår ju större betydelse.
Sen finns det kortsiktiga konsolideringar och långsiktiga konsolideringar. Just nu befinner vi oss i en långsiktig konsolidering efter nergången i oktober och i en kortsiktig konsolidering efter uppgången i början på februari.
Tolkningen blir således att det kan komma mer på uppsidan på kort sikt, medans det på lång sikt troligen fortsätter ner.
OMX står sig
Trots nergången idag, så tycker jag ändå att det ser övervägande positivt ut.
Jag avvaktar någon dag till och bevakar 650-655p på nersidan och 680p på uppsidan.
Dessa nivåer ser jag som golv och tak i en flaggformation som troligen kommer brytas uppåt.
Tänkbar entry är alltså ca 655p med en tight stopploss eller avvakta brott och etablering över 680p för en säkrare signal.
Motstånd finns sedan vid 695 och 704p, men dessa bedömmer jag som svagare nu.
650-655p känns som ett starkare stödintervall nu och här under bör vi inte etablera oss.
OMX
Utvecklingen har varit starkare än väntat och jag borde ha tagit hem vinsten i måndags då vi var nere och touchade vid stödet. Min tanke då var att detta kommer att braka neråt inom kort ändå och jag går in ännu mer på upprekylen.
Jag är nu All in i bear efter att ha ökat idag nära dagshögsta på OMX, men som det känns nu, så kan det bli så att jag går ur position innan veckan är slut.
Som flera har påpekat och jag själv har medgett här på bloggen, så är det något som inte stämmer riktigt med timingen för tillfället. Eftersom jag är övertygad om en fortsättning ner, så tenderar jag att ligga kvar i position istället för att ta hem en bra kortsiktig vinst. Girighet brukar det väl kallas och det är sällan bra när man tradar.
Frånochmed nu, så tänker jag inte hänga med på sådana här ruscher åt fel håll utan det blir kortare affärer och säkrade vinster.
