Oljan upp!
I skrivande stund står Brent i 126,42$.
Botten är troligen nådd för tillfället och troligen väntar 2-4 veckor av uppgång innan min förmodade topp i oljan är satt.
Annars kändes det ju upplagt för fortsättning upp i det korta perspektivet på börsen, men risken är stor att oljan sätter käppar i hjulen för den återhämtningen.
Nu återstår att se hur lågt börsen skall gå och hur högt oljan skall nå de närmsta veckorna.
Vidare resonemang och graf i inlägget nedan!
Inför eftermiddagen
Indexet behöver etablera sig över denna nivå för att indikera fortsatt uppgång mot 888p och en eventuell fortsättning uppåt 910p.
Oljan har rekylerat upp från stödet mot 123$, men här vill jag se att motreaktionen når över 126$ innan jag vågar spekulera i fortsatt uppgång för tillfället.
Intressant läge i oljan
I grafen nedan syns 2 st stigande trendkanaler.
Den svarta primärtrenden har sin start i DECEMBER 1998 och den röda sekundärtrenden har sin start i januari 2007.
Brent oljan har brutit igenom kanaltaken i båda kanalerna, vilket oftast innebär att trenden accelererar eller når sitt klimax. Eftersom trenden får anses som väldigt mogen, så är det troligen det sistnämnda.
Nu fungerar kanaltaken som stödnivåer på nersidan och som synes i grafen, så har vi redan brutit igenom den röda linjen ovanfrån, vilket är ett svaghetstecken. Brent har nu närmat sig den svarta linjen ovanfrån, där det även har vänt ett antal gånger tidigare. Noterbart är även att vi har passerat MA100, där det har vänt vid ett flertal tillfällen tidigare efter att ha varit under tillfälligt.
Jag tror att det finns goda möjligheter att oljan repar sig från området runt 120$ och söker sig upp mot det tidigare väletablerade området 132-138$ igen. Om oljan kan etablera sig över kanaltaket (röd linje) igen, så indikeras fortsatt uppgång, men jag tror inte att det kommer hända!
På lång sikt har vi istället ett läge, där vi kan vara under bildandet av en långvarig topp nu.
Säljsignal indikeras om/när oljan sedan etablerar sig under botten i denna nervåg och under det långa kanaltaket.
Första mål är då ca 113-115$, men troligen blir det mer än så på nersidan. Minst 100$ och kanske ända ner mot 80$.
Vi skulle alltså kunna få ett ras ner mot 80 $ idagsläget utan att oljan ens brutit sin långa upptrend(den svarta linjen)
En vågräkning visar att vi nu är långt in i den 3:e uppvågen i både den primära trenden och sekundära trenden.
Normal sett består en upptrend av 3 st uppvågor.
Läser mycket om att oljan har rasat de senaste veckorna, men om man tittar på hela den 10 åriga uppgångsfasen, så ser den senaste nergången ganska obetydlig ut. Vi har haft flera betydligt kraftigare korrigeringar bla. år 2000 & 2006.
Det kan vara dags för en större korrigering igen....det kan tom vara början till slutet på den långa upptrenden, men det vet vi inte än på säkert ett år.
Det krävs ingen större analysförmåga för att inse att slutsatsen i mitt föregående inlägg är i hög grad beroende av att oljan nu håller på att bilda en långvarig topp. Vid ytterligare rusning i oljan, så blir det väldigt svårt för centralbankerna att gå försiktigt fram med räntehöjningarna samtidigt som det höga priset slår ännu hårdare mot konsumenterna.
Imorgon kommer ny oljestatistik som kan trigga en större rörelse.
Dags att sy ihop påsen.
Ur tekniskt perspektiv, så tror jag att en botten på nergången ligger inom räckhåll.
De nivåer som jag har i åtanke är 760, 730 & i värsta fall ca 650p.
I slutänden innebär det att nergången landar på 43-50% från toppen(årslägsta hittills=39% ner) och att nergången stannar mellan 62 och 76% retracement av hela uppgången från 2002.
I det perspektivet, så är den kvarvarande fallrisken inte så stor!
Att försöka pricka in botten exakt tänker jag inte ge mig på i detta detta läge.
Även tidsperspektivet är en klurig gåta att knäcka i dagsläget, men innan årsskiftet borde vi ha lagt botten bakom oss.
Om börsen fortsätter upp närmsta veckorna, så drar det ut på tiden, men om nergången kommer redan nu och med kraft så kan det gå snabbare.
Vi har nu återigen ett läge där det kommit in lite optimism och börsen steg snabbt 10% från botten.
Det är svårt att säga på förhand vilka känslor som kommer råda framöver, men naturligtvis kan det bli ett bakslag för många som satsat på att botten är nådd om 800 bryts igen.
Jag hoppas fortfarande på ett sellingklimax.
Ur makro perspektiv, så fortsätter det storma runt bankerna i USA och det verkar sprida sig.
Det som jag tror kommer hända framöver är att FED kommer indikera att inflationen är prio nr 1.
Det talas om kommande höjningar innan konjunkturen vänt upp och det talas om inflationsmål och begränsningar av råvaruspekulation. Jag tror inte att man kommer behöva göra slag i saken och chockhöja räntorna utan det blir troligen en mindre höjning och skärpt ton för att skrämma råvaruspekarna, dämpa inflationen och försöka stärka dollarn. Att gå ut och höja kraftigt nu skulle skrämma slag på marknaden, sänka konjukturen och förvärra situationen på kreditmarknaden ytterligare.
Att råvarorna stiger är ju både ett resultat av inflationen, spekulation mot dollarn och spekulation i ökad efterfrågan.
Kärninflationen är hanterbar idagsläget, men det verkliga problemet är energipriserna och här tror jag på en justering ner framöver. Vad gäller dollarn, så väntar jag fortfarande på fortsättningen ner.
Vi såg för någon vecka sedan en indikation på hur det kan se ut när börsen steg 10% på kort sikt och det är precis det jag räknar med framöver fast från en lägre nivå. Börsen kommer troligen ha repat sig 20-30% från botten innan inflationen är under kontroll och ekonomin vänder och om man ska vänta på att ljuset sprider sig igen över börsen, så har man redan missat en väsentlig del av uppgången och hoppar kanske in på en lokal topp istället.
Sen får man ju räkna med bakslag innan en riktig varaktig upptrend kan etableras. Jag tror att vi redan nu kan ha börjat den volatila fasen som utgör bottenformationen.
De brancher som brukar ligga först ut är skog, stål och verkstad mfl och de som man ska akta sig för fortsatt är troligen konsumtion, förhoppningsbolag och även banker troligen. Även råvaror som Olja och Guld kan ha gjort sitt enligt ovanstående resonemang.
Mitt råd skulle bli att ligga lågt ett litet tag till och sedan mjukstarta med cykliska aktier!
Nära årslägsta igen!
Nästa fibonaccinivå är 76% (11033p) och det är denna nivå som jag brukar kalla sista livlinan.
Om vi får en etablering under denna nivå, så brukar hela den föregående rörelsen tas igen på nersidan och i de allra flesta fall passeras.
Motsvarande nivåer i OMXS30 är 835 och sista livlinan 822.
Oljan stannade upp sitt fall strax över mina stödnivåer, men jag tror att det kommer lite till på nersidan innan motreaktionen upp tar fart. Här har vi en joker som kan bidra till ökad inflationsoro och knuffa ner indexen ytterligare ett snäpp om jag får rätt om motreaktionen upp.
Imorgon har vi lite mer på agendan i form av rapporter och statistik samtidigt som vi närmar oss avgörande nivåer på kort sikt.
Mycket pekar på att årslägstanoteringarna kommer passeras på nersidan vad det lider, vilket öppnar upp bra köplägen på lång sikt. Redan nu kan man se en positiv volymutveckling i indexen.
Jag är inriktad på att botten sätts i nästa nervåg som det ser ut nu, men riktigt alla bitar är inte på plats ännu!
Rapporter & Statistik
Måndag:
Rapporter:
- Amgen (efter USA-börsernas stängning)
Statistik:
- Tysk beklädnad: veckostatistik Textilwirtschaft
- Fed: Frederic Mishkin talar kl 18.30
Tisdag:
Rapporter :
- Alcatel-Lucent, BP, General Motors (före USA-
börsernas öppning (ej bekräftad)), SAP, Sony, US Steel (före
USA-börsernas öppning)
Statistik:
- SCB: detaljhandel juni kl 9.30
- USA: S&P/Case Schiller husprisindex maj kl 15.00
- USA: hushållens konfidensindikator juli kl 16.00
- USA: ABC/WP konsumentförtroende kl 23.00
Onsdag:
Rapporter:
- Assa Abloy (kl 8.00)
-Bayer,Lufthansa, MAN,Siemens,
-Timken (före USA-börsernas öppning)
Statistik:
- Olja: veckostatistik amerikanska oljelager kl 16.30
-SCB: konjunkturlönestatistik, privat och offentlig sektor, maj kl 9.30
- SCB: arbetskostnadsindex, arbetare tjänstemän, i maj kl 9.30
- EMU: Konjunkturbarometer juli kl 11.00
- EMU: indikator företagsklimat juli kl 11.00
- USA: ADP-mätning, privat sysselsättningsutveckling, juli kl 14.15
Torsdag:
Rapporter:
- Astrazeneca (kl 12.00)
-Deutsche Bank, Exxon Mobil, France Telecom, Motorola
Statistik:
- EMU: snabbestimat inflation juli kl 11.00
- EMU: arbetslöshet, juni kl 11.00
- USA: BNP 2 kv kl 14.30
- USA: nyanmälda arbetslösa, veckosiffra kl 14.30
- USA: Chicago inköpschefsindex juli kl 15.45
- KI: konjunkturbarometer företag (kvartal) och hushåll juli kl 9.15
Fredag:
Statistik:
- Fordon: nyregistreringsstatistik från Bil Sweden kl 9.00
- Fordon: amerikansk månadsförsäljning personbilar
- SCB: BNP 2 kv kl 9.30
- EMU: PMI juli kl 10.00
- USA: sysselsättning juli kl 14.30
- USA: ISM-index juli kl 16.00
- USA: bygginvesteringar juni kl 16.00
Vart är vi påväg?
Är vi i en tillfällig upprekyl eller är botten nådd?
Jag brukar oftast ha en uppfattning om riktningen, även om det inte alltid stämmer.
Idagsläget ser det väldigt osäkert ut både på kort och medellång sikt.
Vi har nu fått en kraftig vändning upp i indexen och volymen var hög åtminstone inledningsvis.
Oljan har sjunkit rejält och frågan är befogad även där. Toppen nådd eller fortsatt upp?
Bankindex sticker ut som en klar vinnare senaste veckan och har repat sig med över 20% från botten.
Mycket möjligt att vi har sett botten för ett bra tag framöver i bankerna.
Industri, bygg, fordon, skog mfl. ser dock inte ut att ha bottnat enligt min mening.
Om jag ska tro något i detta osäkra läge, så är det att vi skall ner igen troligen under årslägsta eller i nivå..
Bankerna har stigit kraftigt och har överlag nått motstånd. Jag tor att det kommer en motreaktion ner på 5-10% i bankerna samtidigt som flertalet andra brancher kan komma att passera sin årslägstanivåer framöver.
På kort sikt ser OMXS30 nu ut att konsolidera i intervallet 850-880. Sannolikt så passeras denna bottennivå imorgon, men jag vill gärna se en stängning under eftersom den här typen av konsolideringar oftast är fortsättningsformationer, vilket isåfall innebär att OMX bottnar imorgon och vänder upp igen. Jag har tidigare talat om 910 som ett tänkbart mål på uppsidan. Denna nivå är nu förskjuten upp mot närmare 920p.
En stängning under 850p skulle jag nog tolka som bearish idagsläget och då är risken stor att det fortsätter ner direkt.
Oljan har fortsatt ner och nått ca 124$ på nersidan. Stöd finns vid 121 & 122$.
Här har ett toppscenario växt fram de senaste veckorna. På kort sikt tror jag att vi ligger nära en upprekyl i oljan mot 132-138 igen och om det sedan vänder ner och passerar botten i denna nervåg, så har vi en säljsignal.
(Om oljan går över 140$ igen, så ändras förutsättningarna åt det positiva hållet.)
Sammanfattningsvis så lutar jag åt ytterligare en nervåg som tar OMX ner mot 800 igen eller under.
Eventuellt så får vi en topp på ca 910-920 på uppsidan innan dess eller så är toppen redan nådd vid 888p.
(En etablering över 920p skulle ändra förutsättningarna åt det positiva hållet.)
Trendbrott?
Hursomhelst så är det troligen den enda rätta vägen att gå även om det kan innebära ytterligare fördjupning av krisen på kort sikt. Det är nog oundvikligt att det kommer göra ont att ställa ekonomin tillrätta igen.
Dollarn tog idag ett jätteskutt upp efter uttalandet från FED ledamoten.
Frågan är hur marknaden kommer tolka den nya eventuellt aggressivare hållningen i räntepolitiken.
Det innebär ju en stor risk för att ekonomin kan försvagas ytterligare och det kan bli riktigt tungt för många amerikanska hushåll. Dags att lämna råvarusektorn? Mycket av prisökningarna är troligen ett direkt resultat av den ökande inflationen både i spekulativt syfte och hedgning.
Inflationen känns som det stora hotet för återhämtning på sikt och om man tar krafttag där, så finns det hopp om vändning på sikt, även om det bli värre på kort sikt. Det är vad jag tror iallafall.
Rapportbesvikelser
Nordea och SHB levde inte upp till förväntningarna och Ericsson sjunker oxå trots en ok rapport.
De här aktierna motsvarar ca 25% vikt i OMX, så det förklarar dagens nergång.
Även Apple kom med en rapport som togs emot negativt efter stängning igår.
Dollarn har etablerat sig under 5,95 och oljan repade sig rejält igår.
Det känns upplagt för fortsatt ner idag och imorgon.
Ikväll efter USA börsens stängning, så presenteras siffror över konsumentförtroendet i USA.
Förra gången blev det riktigt nerstämmande siffror och risken är väl stor att det upprepas.
Sen imorgon em så presenteras ny amerikansk oljestat som antingen kan hjälpa eller stjälpa den rådande motreaktionen upp. Förra veckans statistik visade ju på ökande oljelager, vilket initierade ett rejält tapp i oljepriset och triggade igång uppgången på börsen.
Min tanke är att börserna fortsätter nerrekylen imorgon och OMX söker sig ner mot 840-850, där det bör hitta stöd för ett fortsatt positivt scenario. Det mesta pekar på fortsatt uppgång dock i slutet på veckan ur tekniskt perspektiv!
AT&T rapporterar imorgon kl 13.30 och sen är det fokus på oljan 16.30. Sjunkande lager i kombination med stormen som väntas dra in över Texas imorgon kan lyfta oljan rejält och lägga sordin på börsen igen.
En viktig pusselbit på kort sikt och kanske även på längre sikt!
OMX
Det mesta pekar på fortsatt uppgång i veckan mot ca 910p.
Möjligen får vi en rekyl ner mot 840-850 först.
Skulle vi få uppgången redan mån-tisd, så tror jag att vi har ett ypperligt läge att blanka på kort sikt.
Vad gäller oljan, så är jag fortsatt bullish om vi får en vändning upp från 126-130$
Söker sig priset ner mot 120-122$ igen, så öppnas ett toppscenario upp.
Starkt stödintervall 120-130$ på kort sikt iallafall.
Guldet ser dock ut att ha hämtat sig och kanske är det guld som tar över igen som den hetaste råvaran.
Jag bevakar dollar/SEK 5,95 & 1,6 Euro/$. Dollarn nådde i veckan sin hittills lägsta nivå gentemot Euron och det kommer troligen mer. Räkna inte med några positiva Asiatbörser om detta sker. Nikkei kommer troligen dyka.
Stängning under 5,95 indikerar fortsatt nergång och då har vi troligen ett nytt ATH i guldet inom kort.
Guldet är dock även det en stor bubbla som kommer spricka och minst halveras framöver.
Jag har en känsla av att det kommer bli väldigt volatilt de närmsta veckorna och det kommer garanterat en släng av vinsthemtagningar. Oljan kommer troligen repa sig och dollarn ligger och väger nu.
Lite av ett ställningskrig att vänta och många rapporter som bidrar till osäkerheten.
Rapporter & Statistik
I veckan som kommer så väller det in nya rapporter.
På måndag rapporterar BankofAmerica
Tisdagen känns extra intressant med Ericsson, Nordea & SHB.
Bankerna har ju redan stigit en del i veckan och det finns nu högre förväntningar på rapporterna.
En annan höjdpunkt är onsdagens oljestatistik. Ska trenden hålla i sig?
På torsdag har vi viktig USA statistik(arbetslöshet och förs av bostäder)
På fredag kommer M3 rapporten från EMU området som är ett mått på hur mycket penningmängden ökat.
I USA har man slutat rapportera M3...undrar varför??
Höjdpunkter i veckan
Måndag:
-Bank of America (före USA-börsernas öppning)
-GAP (efter USA- börsernas stängning)
-Texas Instruments (kl 22.30)
- USA: ledande indikatorer juni kl 16.00
Tisdag:
-Ericsson (kl 7.30)
-Handelsbanken (kl 8.00)
-Nordea (kl 8.00)
-Yahoo (efter USA- börsernas stängning)
- USA: ABC/WP konsumentförtroende veckosiffra kl 23.00
- Fed: Charles Plosser, Philadelphia Fed, talar kl 14.30
Onsdag:
- AT&T (cirka kl 13.30)
-Flera stora amerikanska läkemedelsbolag rapporterar
- Olja: veckostatistik amerikanska oljelager kl 16.30!!!
- EMU: industriorder maj kl 11.00
- BOE: protokoll kl 10.30
- Fed: Frederic Mishkin talar kl 15.00
- Fed: Donald Kohn talar kl 17.15
- Fed: Beige book kl 20.00
Torsdag:
- ABB (kl 6.00)
-Teliasonera (kl 7.30)
-Skanska (kl 8.00)
-Exxon Mobil (före USA-börsernas öppning)
- SCB: arbetslöshet juni kl 9.30
- SCB: PPI juni kl 9.30
- USA: nyanmälda arbetslösa, veckosiffra kl 14.30
- USA: försäljning befintliga bostäder juni kl 16.00
Fredag:
-Scania (kl 13.00)
- EMU: M3 juni kl 10.00(penningmängdsmått)
- USA: order varaktiga varor juni kl 14.30
- USA: försäljning nya hem juni kl 16.00
- USA: Michiganindex (def) juli kl 16.00
Rally!!
Idag kom rekylen med rejäl kraft!
Med all tydlighet visades det att det fanns många som ville vara med på köptåget i främst bank och bygg aktier.
Volymen var den högsta på länge!
OMX etablerade sig tom över 855 p.
Närmast troligen upp för test av nacklinjen vid ca 875, därefter troligen rekyl ner igen mot 840-850p.
Jag lutar sedan mot ytterligare en uppvåg mot 900-910p, beroende på om det håller vid 840-850p.
Det är en märklig känsla som infinner sig trots att vi bara är 2 dagar från årslägsta och ett par procent upp.
Det blev inte någon urblåsning i det här läget och bank och bygg aktierna formligen exploderade på uppsidan istället.
Troligen kommer vi dock få se motreaktionen ner ganska omgående i dessa 2 brancher och det är i min mening för tidigt att dra några slutsatser om långtgående rörelser.
Tror inte att jag skulle rekommendera någon av mina bekanta att köpa aktier ännu dock, även om det känns att det troligen är ett bra läge på sikt.
Det finns definitivt en kortsiktig uppsida på börsen efter den långvariga nervågen sedan april, men vi är i början av rapportperioden och mycket kan hända framöver när bolagen skall redovisa sina vinster och ge sin syn på framtiden framförallt.
Inflationen är fortfarande ett hot och det kvarstår att se vad som händer med oljan de närmsta veckorna. Brent idag nere vid 130$!! Jag har tidigare flaggat för möjligheten till rekyl ner mot 126-130$ och det kommer troligen en motreaktion upp snart i oljan efter ett kraftigt fall på kort sikt.
Innerst inne vet jag ju att det är precis så här det brukar se ut när botten nås. Att det vänder upp med kraft trots att det ser väldigt mörkt ut på ekonomiska fronten. Det brukar börja så här att några tappra kastar sig in i marknaden och många står vid sidan och avvaktar. Sen när det fortsätter några procent till upp, så börjar snacket om att hoppa på tåget innan det går. Och sen går det av bara farten tills verkligheten gör sig påmind igen. Sen kommer motgången med kraftiga vinsthemtagningar och då är den stora frågan vart det stannar på nersidan.
Jag är inte den som vanligtvis kastar mig in först och jag är heller inte den som vanligtvis köper på toppen.
Det är troligen ett bra läge att köpa nu i ett längre perspektiv, men jag vågar inte sticka ut hakan ännu och påstå att botten är nådd.
Risken för bakslag känns fortfarande för stor. Det vänder sällan spikrakt upp utan det kommer ofta en ytterligare kort nervåg som tar indexen något lägre än den första.
OMXS30
Stark återhämtning
Inte så konstigt att det kommer en motreaktion i banksektorn iofs med tanke på de kraftiga rasen på sistone.
Det jag skrev igår verkar jag få äta upp nu, då både dollar, oljan och börsen rekylerade ;-)
Imorgon har vi flera viktiga rapporter på agendan bla JP Morgan och Merril Lynch.
Min känsla idag är ändå att vi nu kommer få den här motreaktionen uppåt som har låtit dröja på sig länge.
Jag gillar dramatiska slut, men undra om man blir blåst på konfekten denna gång?
Imorgon blir det troligen upp rejält iallafall!
Oljan, dollarn och börsen del2
Stigande råoljelager är i USA är en starkt bidragande faktor.
Är det så att efterfrågan redan börjar vika som jag tog upp för ett tag sedan?
Hurvida oljebubblan håller på att spricka redan nu låter jag vara osagt idagsläget.
Det kommer säkerligen en ny uppvåg från ca 126-130$.
Ska bli intressant att se börsutvecklingen i USA ikväll iallafall!
Tycker det känns som att det är lite positivare tongångar på gång och oljan känns för tillfället inte som den faktor som kan få börsen att tippa över i panik.
DOW bröt under kanalbotten och studsade upp över igen!
Om man tittar på OMXS30 så har vi ett tidigare starkt motståndsintervall vid 850-855.
Om vi etablerar oss över det intervalet, så är vägen tämligen fri upp mot 880-910.
Dollarn, oljan & börsen
Min bedömmning ur både makroperspektiv och tekniskt är att försvagningen troligen kommer fortsätta nämsta tiden.
Närmsta mål är 5,85 och därefter ca 5,50 gentemot SEK.
FED har inte varit tillräckligt tydliga i sina ambitioner att bekämpa inflationen och vända bugetunderskott, vilket den europeiska och svenska centralbanken har varit.
Sedelpressarna fortsätter att gå på högvarv i USA.
En snabb dollarförsvagning i kombination med inflationen gör att ännu fler kommer försöka hedga sitt kapital.
Detta talar för att råvarorna kommer fortsätta vara heta spekulationsobjekt ett tag till.
Det är väl nu som helt vanliga småsparare börjar köpa olje & guldcertifikat och hoppar på sist som vanligt.
Det är ju spekulationsbubblans natur att småspararna skall ta den stora smällen till förmån för de stora.
Det finns en del som som talar för en kedjereaktion, där dollarn försvagas, oljan/guld stiger ytterligare och börsen försvagas ytterligare.
Tycker oxå att det finns en hel del som talar för att det kommer se annorlunda ut inom något år.
Jag tror att vändningen ligger precis runt hörnet om alla faktorer samspelar närmsta månaderna, vilket innebär att det skall bli värre innan det kan bli bättre.
Det gäller bara att ha modet och karaktären att gå in och köpa när massmedierna och diverse forum målar upp den nya depressionen med stora bokstäver. Sen när allt kapital som står vid sidlinjen eller ligger investerat i råvaror osv. strömmar tillbaka in på börsen igen, så kommer det bli rejäl skjuts uppåt.
Det är vad jag tror och inbillar mig iallafall ;-)
Förbättringar
Jag skriver numera väldigt sällan på DI Börssnack utan ventilerar här istället.
Trevligt att fler och fler kommenterar inlägg!
Vad tycker ni är bra resp dåligt med bloggen?
Förbättringar?
Domedagsprofet?
Det har blivit väldigt mycket negativa prognoser från min sida sista månaderna och man börjar känna sig lite som en domedagsprofet.
Om jag nu ska försöka hitta något positivt, så verkar det hittills finnas en positiv divergens i volymen jämfört med januaribotten. DOW ligger i botten av sin trendkanal och oljan ligger i toppen av sin.
För min del känns det definitivt som att det värsta är över och ytterligare fall är troligen en överreaktion som kommer hämtas upp relativt snabbt när det sedan vänder upp igen.
MEN sålänge vi inte får en lite större uppreaktion och lite optimister in på banan, så kommer jag troligen fortsätta att tro på en lägre botten. Just nu är det ju bara att titta på grafen på DOW här nedan för att inse att en motreaktion upp inte är helt oväntad, men hittills har varje försök misslyckats på uppsidan!
Jag ska inte sticka under stol med att jag hoppas att vi får den här urblåsningen på börsen och i oljan, då hade det kännts som en bekräftelse på att vi är i slutskedet. En riktig situation, där panik förvandlas till vild köpfest. Sådant är lättare att tolka, då vändningen känns mer påfallande.
Vänder det upp redan nu, så kommer osäkerheten ligga kvar ett bra tag!
Mina affärer gör jag i fortsättningen genom att följa min tradingmodell, så på den fronten ska det förhoppningsvis inte råda någon obeslutsamhet framöver.
Spännande i USA
Brentoljan nytt ATH idag!
Dollarn vid 5,95 stödet som utgör botten i konsolideringen.
Rekyl nu annars har vi indikationer på att vi får en sista urblåsning.
Viktig nivå att stänga över idag på DOW.
Konsolideringar
På DOW har vi en inverterad triangel där volatiliteten ökar och på OMX har vi en rektangel/triangel som är mer sidledes.
Många tycker kanska att det är ett tecken på styrka att indexen vägrar sjunka mer nu och studsar på stöden, men normalt sett fortsätter det ner efter ett tag.
Jag ser det som att marknaden har accepterat nuvarande nivå och det är inte synonymt med att nergången hittills har varit en överreaktion. Marknaden har hittat en tillfällig jämvikt, där båda parter känner att de gör en bra affär.
Det är ytterst sällan som en större nergångsfas slutar med en den här typen av konsolidering utan det brukar sluta volatilt med en kraftig överreaktion på nersidan följt av en kraftig korrigering upp och sen fortsätter det pendla ett tag till innan det slutligen vänder upp. Den här rörelsen brukar ta veckor eller månader att fullborda.
Oljan har vänt upp igen med besked + 6$ igår och Brent ligger återigen vid 142$.
Det betyder inte att 126-130$ inte nås på nersidan, men det stärker definitivt teorin att toppen inte är nådd i oljan.
Mycket möjligt att även oljan konsoliderar/sjunker svagt för att sedan skjuta fart uppåt igen.
Var är optimisterna?
Blir jänkarna på bättre humör för det? Svar nej! DOW ner drygt 2% ikväll och har ännu inte lyckats bryta sig ur konsolideringen. Även OMX ligger kvar i konsolidering, där ca 853 verkar vara taket och 824 golv.
Troligen fortsätter oljan ner imorgon...har inte riktig koll på om det finns något annat kursdrivande imorgon?
Börjar luta åt att utfallet av den här konsolideringen blir just vad det brukar bli dvs. ett tillfälligt stopp innan det fortsätter i föregående riktning.
11000 = hyffsat viktigt stöd!
Bryter vi igenom här, så är det troligen panic, då jänkarna vanligvis håller noga på sina tekniska nivåer.
Oljan sjunker
Idag sjönk oljan tillbaka under 138$.
Tror att brent skall ner och testa av vid ca 126-130$ nu.
Om vi får den rörelsen på oljan så vore det märkligt om vi inte får ett lättnadsrally på börsen.
Därefter kan det mycket väl bli så att oljan kommer tillbaka i en avslutande uppvåg och då är det troligen fortsatt nergång igen på börsen.
Ett par dagars uppgång vore inte helt omöjligt iallafall nu utan pres från oljan!
Bearmarketrally ;-)
Konsolideringar
Om man tittar på DOW, så har vi ett normalt sett ganska starkt stöd vid 11000, där vi nästan har varit nere.
Det finns återigen en möjlighet för indexen att starta en kortsiktig motreaktion härifrån, men det kan lika gärna stanna vid några dagar/veckors konsolidering.
Av de indikationer som ges, så ser det snarare ut att etablera sig här nere, vilket i min värld inte stämmer in riktigt på överreaktion och motreaktion upp. 11900 på DOW och 910 på OMX har jag fortsatt som tänkbara mål på uppsidan om ett utbrott upp skulle ske. Har dock väldigt svårt att se att botten skulle vara nådd redan, så om dessa nivåer uppnås är det sannolikt bra läge att sälja/gå kort.
Om man tittar på Brent, så föll vi under kanaltaket igen, men ligger fortfarande över 138$.
Fortfarande inga indikationer på nergång i oljan!
Skrämmande chart
Lägger in ett chart på OMX som visar utvecklingen innan och efter den stora kraschen 2000 som sopade bort 73%.
Det vi ser nu kan ses som efterdyningarna av denna krasch.
I realiteten är det troligen oxå vid denna tidpunkt som räntepolitiken kom i obalans och gav upphov till det vi ser nu.
Vi är nu 8 år efter toppen år 2000 och har fortfarande inte hämtat oss... tror det kan ta 7-10 år ytterligare innan vi är där.
Fritt för egen tolkning, men det ser ju lite skrämmande ut.
Att pricka in botten exakt är ingen lätt uppgift, då starka känslor är i spel på börsen.
Men det mesta pekar på att bollen nu är i rullning och tidsmässigt bör inte botten vara mer än ett par månader bort.
Vändningen är nära!
Om man lägger ihop sambanden, så pekar min analys på att dollarn försvagas ytterligare 10% mot SEK och oljan stiger ytterligare 15%+ på kort tid. OMX & DOW sjunker ca 10% ytterligare under sina årslägsta troligen under panikartade former.
Detta är mitt worstcase scenario förverkligat och jag tror att det är just det som krävs för att vända skutan.
Sen kan börsen stärkas i takt med att oljan försvagas och dollarn stärks trots att ekonomin kommer befinna sig i fortsatt recession i ytterligare minst 6 månader. Själva lågpunkten i ekonomin kommer historiskt sett ett bra tag efter att börsen har vänt upp och trots att situationen kan uppfattas domedagsaktig, så börjar börsmarknaden att diskontera en kommande vändning i ekonomin.
Ser idag inga tecken på att ovanstående inte skulle kunna förverkligas.
Buy & Hold är det som gäller snart!
Peak Oil
Jag kan ingenting om olja!
Däremot anser jag mig ha hyffsat god insikt i prismekanismen som styr vad oljan skall kosta.
Den som tror att oljan kommer växa till himlen har gruvligt fel anser jag!
Den prisstegring vi nu har sett sedan en längre tid är inte hållbar. Oljan/Bensin är inte oersättlig och därför kommer således efterfrågan att minska på ett eller annat sätt framöver tills dess att priset går ner på en nivå där utbud och efterfrågan når en jämvikt igen.
När jag tänker olja så tänker jag främst på drivbränsle till fordon av alla de slag.
Kan det inte vara så att vi alla överkonsumerar denna produkt i dagsläget, då prisnivån legat relativt stilla under många år. Vi flyger, vi kör bränsletörstiga bilar, vi tar bilen vart vi än ska osv osv. Nu när oljepriset har gått upp, så blir alternativ kostnaden för stor för många. Man gör sig av med SUVén och köper en bränslesnål bil, man avstår kanske från långresan med bilen osv.
Sen kommer vi till de som producerar olja/bensin. Ju högre pris, ju lönsammare att öka produktionen (om det inte vore en kartell). Ökad produktion=större utbud=sjunkande pris. I realiteten finns det ju faktiskt ingen brist på olja utan utbudet styrs dit där man kan producera med bäst förtjänst (eftersom det är en kartell)
Det finns alltid bensin på macken! Möjligen är det så att kostnaderna gått upp för att utvinna oljan, men med den uppgång vi sett så är sannolikt marginalerna goda och lockar till nya projekt och nya aktörer som vill vara med.
Någon brist på riskkapital som vill vara med i oljebranchen nu är det ju inte.
Det jag vill säga är att priset på olja kommer söka sig dit utbud och efterfrågan är i balans. Att priset bara fortsätter att stiga och vi konsumenter bara fortsätter att köpa till högre och högre pris är inte sannolikt.
Har reserverna verkligen sjunkit så mycket de senaste 3 åren att en prisuppgång på 200% är motiverad eller är det marknadens förväntningar som speglas i priset i högre grad?
Hur stor del av prisökningen beror på spekulation idagsläget?
Olja, olja, olja!!
Det finns ett klart fokus på oljepriset/inflation nu och dessvärre stängde brentoljan vid ca 145$.
Indikationerna är alltså att oljan kan bryta upp genom kanaltaket, vilket vanligtvis innebär att prisutvecklingen accelererar ytterligare. Vi får se om priset etablerar sig över 145$ de närmsta dagarna innan man ropar varg.
Jag konstaterar iallafall att det troligen blir värre på börsen innan det blir bättre, men det hade jag ju redan sagt ändå ;-)
Frågan är väl bara hur illa det skall bli och här spelar ju oljepriset en stor roll i det hela.
Försök att repa sig i USA
Självklart kan det inte fortsätta rasa på detta viset dag efter dag.
Vi har nu 9 dagars nergång sedan förra toppen på OMX och det är en ganska normal kortsiktig rörelse.
Håller sig bara oljan under ATH ett par dagar, så kommer upprekylen.
Det intervall jag har siktat in mig på är 11700-11950 på DOW och 885-910 på OMX i en upprekyl.
Sen fortsättningvis ner!
Jag tror sedan att nästa nervåg kan vara den sista, men sannolikt landar vi i den nedre regionen av det intervall jag nämde i föregående inlägg.(820-760)
Finns många som pekar på 600-666 som tänkbar botten, då detta är indikationen av den gigant HS som bröts när vi passerade tidigare årslägsta från januari. Visst är det möjligt om marknaden kapitulerar totalt, men jag håller fast vid mitt målintervall tills dess att jag ser styrka i uppgångarna.
